Tjäna på att leva?: En studie om svenska fastighetsaktiers avkastning
2016 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE credits
Student thesis
Abstract [sv]
Tidigare forskning angående fastighetsaktiers prestation jämfört med marknaden är uppdelad i två delar. Den ena delen menar att det finns en skillnad i prestation medan den andra menar att de är korrelerade. Vissa forskare menar det inte är möjligt att jämföra länder emellan eftersom det finns många makroekonomiska omständigheter som försvårar detta (Lorenz & Trück, 2008). I denna studie har den svenska fastighetsmarknaden jämförts med OMXS30 som avser de 30 mest omsatta aktierna på den svenska marknaden. Studien har syftat att kartlägga om det finns någon skillnad i fastighetsaktiers avkastning jämfört med OMXS30 samt att se om det finns någon korrelation mellan dem. Den har också undersökt om det finns någon skillnad efter riskjustering samt om fastighetsaktier presterare bättre eller sämre än marknaden med hjälp av Jensens Alfa. Resultaten visar att fastighetsaktierna inte skiljer sig i avkastning från marknaden och att de i stor grad är korrelerad med marknaden. Den visar också att det finns en mindre skillnad mellan fastighetsaktier och marknaden efter riskjustering men inget av signifikant skillnad. Av de 17 företag som undersökts var det nio företag som underpresterade marknaden och åtta som presterade bättre än marknaden. Detta säger således inte att fastighetsaktier nödvändigtvis presterar bättre än marknaden.
Abstract [en]
Previous studies regarding real estate stocks and its’ performance compared to the market is split up in two parts. One side claims that there is a significant difference in performance and the other means that they’re correlated. Due to macroenomical factors, some scientists are convinced that there isn’t possible to compare countries to each other. (Lorenz & Trück, 2008) This study has scrutinized the eventual relationship between the swedish real estate market and OMXS30, in this study defined as the swedish market. The study has aimed to elucidate if there is a difference between OMXS30 and the swedish real estate stocks and if there is a significant correlation between the two components. The results show that there isn’t a significant difference between the real estate stocks and the market, thus they’re highly correlated with each other. The study has also shown that there is a slight difference after risk adjusting, however it’s not significant. From the 17 companies included in the study, there were eight companies that performed better than the market and nine companies showed a slightly lower result than the market. This doesn’t necessarily mean that real estate stocks perform better than the market.
Place, publisher, year, edition, pages
2016. , p. 36
Keywords [en]
Real estate stocks, OMXS30, Jensen’s Alpha, Sharpe ratio, Correlation
Keywords [sv]
Fastighetsaktier, OMXS30, Jensens Alfa, Sharpe ratio, Korrelation
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:miun:diva-27614OAI: oai:DiVA.org:miun-27614DiVA, id: diva2:926956
Subject / course
Business Administration FE1
Educational program
BSc Programme in Business and Economics SEKOG 180 higher education credits
Supervisors
Examiners
2016-05-102016-05-102016-05-10Bibliographically approved