miun.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Följa insiders som investeringsstrategi: Finanskrisen 2007-2008
Mid Sweden University, Faculty of Human Sciences, Department of Business, Economics and Law.
Mid Sweden University, Faculty of Human Sciences, Department of Business, Economics and Law.
2013 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Denna studie syftar till att studera möjligheten för överavkastning vid Stockholmsbörsen utifrån insiderpersoners agerande under finanskrisen 2007-2008. Detta genom att följa aktiekursens prisutveckling efter att köp- och säljtransaktioner har offentliggjorts på finansinspektionens hemsida. Studien inriktar sig på insiderpersonernas privata aktieinnehav med mätningar för 1 månad, 6 månader och 12 månader. Insamlingen av data skedde från Nasdaqs hemsida där historiska kurser inhämtades samt via Finansinspektionens insynsregister där inrapporterade insideraffärer för tidsperioden återfanns. Data behandlades sedan i Microsoft Excel och MiniTab, där den genomsnittliga kumulativa avkastningen, CAAR, beräknades för åren 2007 till 2011. Totalt påträffades 1 515 köptransaktioner och 405 säljtransaktioner och resultatet presenteras i tabeller sorterat efter transaktioner för respektive år och period, tillsammans med den genomsnittliga kumulativa överavkastningen.

Studiens resultat pekar i likhet med tidigare forskning, vilka till stor del är utförda under år då finansmarknaden inte har haft svängningar i den grad marknaden upplevde 2007-2011. Sett över hela tidsperioden har investerare som följt insiderpersoner maximalt generat en 2,53 procentig överavkastning i snitt på sex månader för köptransaktionerna, vilket för säljtransaktionerna enbart visat negativa värden ned till -29,97 procent, detta efter 12 månader.

Abstract [en]

This paper study purpose to examine whether legal insider trading generate abnormal stock return relative to index while following insider behavior during the financial crisis in 2007-2008. By observing the development of the stock price after transactions were published by the Swedish Financial Supervisory Authority. Focusing on insiders private stock hold, measured in terms of one, six and twelve months. The sample of data were brought from the homepage of Nasdaq, were historical stock prices was found. The Swedish Financial Supervisory Authority was also used with its register of all reported insider transactions. Later the data was processed in programs like Microsoft Excel and MiniTab which counted out the cumulative average abnormal return (CAAR) for the years 2007 to 2011. A total of 1 515 buy transactions and 405 sell transactions was studied and the result is simplified in tables sorted after period and after each of these two transaction types.

As seen in former research there is a positive trend of abnormal return by following insiders during the financial crisis of 2007-2008. If seen over the whole period investors who was following insiders has earn a return of maximal 2,53 percent after six months, this by buy transactions. The sell transactions only showed negative values which after twelve months showed -29,97 percent.

Place, publisher, year, edition, pages
2013. , 45 p.
Keyword [en]
Financial Crisis, Insider Trading, Abnormal Return, Excess Return, Adjusted Market Model, The Effecient Market Hypothesis
Keyword [sv]
Finanskris, Insiderhandel, Överavkastning, Justerad Marknadsmodell, Effektiva Marknadshypotesen
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:miun:diva-21847Local ID: FÖ-H13-G3-061OAI: oai:DiVA.org:miun-21847DiVA: diva2:714118
Subject / course
Business Administration FE1
Educational program
BSc Programme in Business and Economics SEKOG 180 higher education credits
Supervisors
Examiners
Available from: 2014-04-25 Created: 2014-04-25 Last updated: 2014-04-25Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

Search in DiVA

By author/editor
Granat, SebastianGräll, Robin
By organisation
Department of Business, Economics and Law
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

Total: 179 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf