miun.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Glidande Medelvärden och Riskjusterad Överavkastning: – en studie om aktiemarknadernas svaga effektivitetsform
Mid Sweden University, Faculty of Human Sciences, Department of Social Sciences.
2009 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Syfte:

Uppsatsens syfte är att testa den svaga formen av marknadseffektivitet på ett antal aktiemarknader genom teknisk analys i form av system med glidande medelvärden.

 

Teoretisk referensram:

Den teoretiska referensramen utgår ifrån den effektiva marknadshypotesen men omfattar även behavioral finance och teknisk analys.

 

Metod:

Uppsatsen är av förklarande karaktär med ett positivistiskt synsätt och ett deduktivt angreppssätt. Testen av marknadseffektivitetens svaga form sker genom en kvantitativ undersökning av sekundärdata. I undersökningen genomförs en hypotesprövning där en passiv investeringsstrategi jämförs mot aktiva investeringsstrategier byggda på system med glidande medelvärden. Undersökningen omfattar åren 2002-2009 och sker på tio väletablerade aktieindex, i Norden samt på tillväxtmarknader och på etablerade marknader, vilket ger cirka 17 500 observationer.

 

Empiri:

Hypotesprövningen visar att system med glidande medelvärden har kunnat skapa riskjusterad överavkastning samt kunnat förutse framtida kursrörelser på aktiemarknaderna i Danmark, Norge, Sverige och Hong Kong. På aktiemarknaderna i Finland, Brasilien, Indien, Japan, Tyskland och USA har systemen som testats inte kunnat skapa riskjusterad överavkastning och/eller inte kunnat förutse framtida kursrörelser.

 

Analys:

Det finns flera faktorer som påverkat resultaten i olika grad vilket gör att endast indikationer om grad av effektivitet på de olika marknaderna ges i slutsatsen.

 

Slutsatser:

På aktiemarknaderna i Danmark, Norge, Sverige och Hong Kong ges indikationer om att kraven för svag marknadseffektivitet inte uppnåtts. Medan det på aktiemarknaderna i Finland, Brasilien, Indien, Japan, Tyskland och USA ges indikationer om att kraven för svag marknadseffektivitet varit uppfyllda.

Place, publisher, year, edition, pages
2009. , 100 p.
Keyword [sv]
Effektiva Marknadshypotesen, Behavioral Finance, Teknisk Analys, Riskjusterad Överavkastning, Sharpekvot, Glidande Medelvärde
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:miun:diva-11205OAI: oai:DiVA.org:miun-11205DiVA: diva2:291073
Presentation
(English)
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Supervisors
Examiners
Available from: 2010-02-18 Created: 2010-01-29 Last updated: 2010-02-18Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(7952 kB)383 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 7952 kBChecksum SHA-512
39c5620824a419d7c240b6150da833f4a5cc52ae72c0d16a71e827fd31cbd5a7d9b2d7acfa00d70225ed50ca50e7eb1303020140cc9e3e711aa8e22e2ccf2bc3
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Lindberg, Per
By organisation
Department of Social Sciences
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 383 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 444 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf